綠色金融債券（Green Bonds）是一種專門用來資助環境永續項目的債券，發行企業或金融機構必須承諾，所籌得的資金將投入節能減碳、再生能源、汙水處理、綠建築、污染防治等具永續效益的專案中。此外，永續連結債券（Sustainability-Linked Bonds, SLBs）則更進一步，將債券條件與企業達成特定永續績效目標（如碳排減量、能源效率提升）綁定，若未達成可能需支付較高利息。
這些金融工具正逐步成為全球ESG融資的重要形式，也為企業的財務資料透明度與制度成熟度提出更高要求，台灣金融監督管理委員會亦持續推動「綠色金融行動方案3.0」，鼓勵金融機構開發永續金融商品、協助企業永續轉型。對企業來說，綠色債券既是籌資工具，也是一種展現永續承諾與財務實力的公開憑證。
這些金融工具正逐步成為全球ESG融資的重要形式，也為企業的財務資料透明度與制度成熟度提出更高要求，台灣金融監督管理委員會亦持續推動「綠色金融行動方案3.0」，鼓勵金融機構開發永續金融商品、協助企業永續轉型。對企業來說，綠色債券既是籌資工具，也是一種展現永續承諾與財務實力的公開憑證。
圖片來源：FREEPIK
1. 綠色金融債券熱潮
2025年，兆豐銀行、合庫銀、中鋼等企業紛紛透過綠色金融債券或永續連結債取得資金，不只展現永續承諾，更成為金融市場資金新趨勢。根據金管會統計，截至2025年5月，台灣綠色債券發行金額已突破4,500億元新台幣，創下歷史新高，這不只是財務策略的改變，更是一場對企業ESG財務能力的壓力測試，綠色債券的發行條件愈來愈重視「資訊揭露的可稽核性」，也促使企業需提前建構ESG財務資料的彙整制度與報告機制。
換句話說，企業能不能發債、利率優不優惠，已不只看傳統財報數字，更要看你能不能把永續成果用數字說清楚。
換句話說，企業能不能發債、利率優不優惠，已不只看傳統財報數字，更要看你能不能把永續成果用數字說清楚。
2. 想發綠債，企業需要什麼樣的ESG財務資料？
為了爭取綠色金融資源，企業必須提出具體的「永續財務連結邏輯」，並清楚揭露以下三大資訊面向。
2.1 財務連結指標
須能說明ESG行動如何轉化為具體財務成果，例如：
- 製程改善後的節能幅度 × 用電單價 = 年度成本節省
- 節水、減排後的碳費抵減金額
- 投入綠色資本支出後，帶來的營收成長或評比升級
這些指標的重點在於「可量化＋具財務邏輯」，不只是羅列ESG行動成果，而是具備對應的經濟影響推估，能讓外部投資人理解其影響力與投資正當性。
2.2 可驗證的ESG數據
- 溫室氣體盤查報告（範疇一、二）
- 第三方查核／確信報告（如碳揭露、GRI 或 TCFD 報告）
- ESG 相關 KPI 是否納入內控／稽核流程
具查核性的 ESG 數據，已成為永續金融評等的重要依據。企業應主動對接國際準則（如 IFRS S2、GRI、SASB），並建立從資料來源、統計方法到驗證流程的一致邏輯。
2.3 財務報表整合邏輯
能否在財報附註或年報專章中，清楚對應：
- ESG 支出項目的會計分類（避免誤列為業務費、其他支出）
- KPI 如何與預算制度連動
- ESG 行動是否為重大財務決策依據（如資本支出、風險因子）
許多企業雖有 ESG 執行成果，但因財務系統未同步記錄，導致無法在查核或揭露時證明其有效性，這正是綠債市場最重視的「資料可信度問題」。
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3. 中小企業能參與綠色債券或永續融資嗎？
答案是肯定的，雖然發債門檻較高，但銀行或融資平台對 ESG 財務資料的要求，也逐漸擴及中小企業客戶，例如：部分金融機構開始設計「永續聯貸」、「綠色設備貸款」、「節能補助配合貸」等商品，要求企業提出 ESG 財務資料備查，這意味著，不論企業規模大小，只要能具備系統化的 ESG 財務資料，就有機會取得較佳的融資條件，甚至進一步納入國際供應鏈中的永續評比指標。
中小企業可先進行的三步驟：
中小企業可先進行的三步驟：
- 建立 ESG 財務資料庫雛型
- 整理與環境、社會、治理相關的支出、節省效益、碳排數據
- 初步建置與財報對應的分類邏輯
- 可透過試算碳費、彙整節能投資成效等方式建立基礎模型
- 導入簡版 ESG 財務診斷工具
盤點自身資料蒐集與制度成熟度，例如：是否有內部指派 ESG 責任人？是否有編 ESG 預算？是否能提出節能／碳費的財務模擬？ - 關注政府與銀行的最新補助與融資方案
例如：經濟部節能貸款專案、國發基金永續創新融資、地方法人銀行的綠色貸款工具，多數方案雖未明訂 ESG 確信門檻，但企業若能主動提交 ESG 財務資料，往往更易爭取核准與較佳條件
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4. 結語
綠色債券的發行熱潮，正在改變「融資門檻」的定義，過去是看財報、資產、現金流，現在多了一項隱性條件，你的永續行動是否具備「被量化、被驗證、被整合」的能力。不論是否發債，只要你的企業想參與供應鏈、獲得資金、進入國際市場，ESG 財務資料的準備就是現在，從現在開始，把永續成果轉化為財務數據，是你能否站上下一波綠色經濟列車的關鍵。
你的企業是否已準備好迎接新的ESG挑戰？
耀風會計師事務所擁有豐富的ESG財務顧問經驗，可協助企業建立符合最新法規要求的永續報告框架，提供專業的ESG財務整合服務。
如果您對2025年ESG財報揭露有任何疑問，歡迎與我們聯繫。
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