2025 年 4 月 2 日，美國宣布對「貿易順差前 15 國」實施懲罰性高關稅（基準 10%，部分國家更高），台灣以 2024 年對美貿易順差 739 億美元（位居全球第五）成為焦點。川普政府的「互助關稅」（Reciprocal Tariffs）政策不僅衝擊台灣科技與製造業，更促使企業重新審視全球營運模式。耀風會計師事務所（以下簡稱耀風）深入剖析此趨勢，提供短期應對與長期轉型策略，協助企業化危機為轉機。

1. 美國高關稅的衝擊與背景

川普政府的關稅政策旨在縮減美國貿易赤字並促進製造業回流，台灣因半導體與電子產品出口被列入「Dirty 15」。以台積電（TSMC）為例，其對美出口晶片若加徵關稅，將推高美國客戶（如 Apple、Tesla）成本，影響訂單量。根據 Tax Foundation 估計，美國對外加徵關稅可能使 GDP 縮減 0.2%-0.5%，而台灣若對美出口減少 400 億美元（約 GDP 的 4%-5%），衝擊顯著。

圖片來源：永豐金證券_豐雲學堂

美國《晶片與科學法案》（CHIPS and Science Act，2022 年通過）進一步影響台灣企業。該法案提供 527 億美元補貼與 25% 投資稅收抵免，鼓勵半導體製造回流美國，並限制受補貼企業在中國擴產 10 年（違者須全額退款）。台灣半導體雖因關鍵地位獲豁免（詳見後述），但其他產業仍面臨 32% 關稅壓力。同時，中國可能以人民幣貶值抵銷關稅影響，歐盟與其他國家或採報復措施，台灣企業若不調整供應鏈與市場策略，將陷入多方夾擊。

2. 美國進口與貿易順差現況

美國 2024 年進口總額約 3.3 兆美元（美國商務部估計），其中從台灣進口 1,135 億美元，出口至台灣 396 億美元，順差達 739 億美元。相較之下，美國對中國貿易赤字為 2,790 億美元（進口 4,270 億美元，出口 1,480 億美元），對墨西哥赤字 1,520 億美元。台灣順差雖不如中、墨顯著，但半導體與電子產品的關鍵性使其成為關稅目標。這些數據顯示，美國貿易逆差問題根深蒂固，台灣企業需評估自身定位。

圖片來源：永豐金證券_豐雲學堂

3. 2018年 ~ 2019年，關稅政策的啟示

川普第一任期（2018年 ~ 2019年）的關稅政策為當前局勢提供借鑑。2018 年，美國依《1974 年貿易法》第 301 條，對中國 500 億美元商品加徵 25% 關稅，針對知識產權盜竊；2019 年擴至 2,500 億美元，稅率部分升至 30%。同時，依《1962 年貿易擴展法》第 232 條，對全球鋼鐵與鋁加徵 25% 與 10% 關稅，理由是國家安全。Peterson Institute 估計，美國進口商承擔約 80% 成本，消費者價格上漲 0.4%，供應鏈部分轉向越南與墨西哥。台灣當時未受直接衝擊，但如今作為順差大國，需警惕類似政策擴散。

4. 台灣企業的因應之道

台灣企業需從短期應急與長期轉型兩方面應對：

• 短期策略：緩解關稅壓力
  1. 加速對美投資：TSMC 在亞利桑那州投資 650 億美元，獲 CHIPS Act 66 億美元補貼與 25% 稅收抵免，顯示在地化生產可規避關稅並強化客戶關係。中小企業可與美國夥伴合作，利用該法案優惠。
  2. 增加美國進口：進口美國天然氣（2024 年僅 10 億美元）或農產品（如大豆），可縮減順差並改善貿易平衡。
  3. 價格調整與談判：與美國客戶分擔關稅成本，或提高報價並強調產品獨特性。2018-2019 年經驗顯示，談判可減輕壓力。
• 長期轉型：重塑全球營運模式
  1. 供應鏈多元化：轉向「China Plus One」策略，越南（46% 關稅）、泰國（36%）、馬來西亞（24%）、印尼（32%）與中國（34%）均被課高關稅，但印尼仍具潛力。印尼對美出口 250 億美元，順差僅 50 億美元，遠低於越南（1,240 億美元順差），且以鎳等原材料為主，未與美國製造業直接競爭。印尼勞動成本低（月薪約 300 美元）、資源豐富（全球鎳儲量第一），適合電池與新能源產業。
  2. 市場多元化：開拓歐盟（2024 年出口占比僅 10%）與日本市場，降低對美依賴。
  3. 技術升級與在地化：投資 AI 與 5G 技術，提升產品價值，並在美國或盟國設廠，符合 CHIPS Act 要求，鞏固市場地位。

5. 台灣半導體與其他產業的關稅豁免

• 半導體豁免：
  1. 白宮 2025 年 4 月 3 日澄清，「台灣半導體因關鍵地位，暫不在互助關稅範圍內，但其他商品適用 32% 稅率。」這因美國依賴台灣晶片（2024 年占對美出口 47%，約 532 億美元），且 TSMC 在美投資減輕壓力。然而，企業需警惕未來在地化要求加嚴。
• 其他產業可能被排除的情況：
  1. 汽車與零件：川普於 2025 年 3 月宣布對外國汽車加徵 25% 關稅，但對已在美國設廠的企業可能減免。例如，鴻海（Foxconn）在俄亥俄州的電動車計畫若符合美國製造要求，可能獲豁免或低稅率待遇。根據美國汽車政策委員會（AAPC）數據，美國汽車零件進口中，設廠企業的關稅減免比例在 2019 年達 40%，台灣企業可參考此模式。
  2. 能源產品與設備：美國從加拿大進口的石油與天然氣在 2018-2019 年關稅中獲 10% 低稅率優惠，台灣若出口太陽能電池板或風電設備（2024 年對美出口約 20 億美元），可能因新能源政策支持而爭取減免。美國能源部 2025 年計畫顯示，進口新能源設備若符合「清潔能源目標」，可申請關稅豁免。
  3. 醫療與製藥：2018-2019 年關稅戰中，醫療用品（如口罩、呼吸器）因公共健康考量獲豁免。台灣醫療器材出口（2024 年約 15 億美元）若屬關鍵品項，如血液透析設備，可能被排除。美國衛生部（HHS）2025 年報告指出，醫療供應鏈安全是優先考量。
  4. 農產品加工品：台灣若出口加工食品（如冷凍海鮮，2024 年約 5 億美元），可能因美國農業州壓力而獲減免。2019 年，美國對加拿大乳製品減稅即為類似案例。
• 未明確排除的產業：
  1. 電子產品（非半導體，如筆電、顯示器，占對美出口 30%）與機械設備因與美國製造業競爭，仍面臨 32% 關稅。紡織與消費品也可能受影響，因這些領域是川普保護重點。

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結語：危機中的轉機